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A QUEDA DE MGLU3! | OPORTUNIDADE OU O FIM DE MAGALU?

FAÇA AGORA SUA PRÉ-MATRÍCULA PARA FINALMENTE ATINGIR A LIBERDADE FINANCEIRA: https://r.oprimorico.com.br/0087f3bddd - - - - - - A QUEDA DE MGLU3! | OPORTUNIDADE OU O FIM DE MAGALU? Magalu (MGLU3) caiu mais de 75% desde o começo do ano. Como que pode uma dos cases de maior sucesso recente da bolsa ter um ano tão ruim depois de ter subido mais de 1000% Eu comprei um pouco de Magalu e vou mostrar o racional por trás dessa minha decisão. Histórico MGLU3: subiu mais de 1000% desde o IPO. Porém, ela caiu 76% só nesse ano. O que está acontecendo no setor de varejo/eletrônico? Opinião da Aline Tavares (analista da Spiti): 3 fatores pela queda: 1) Dólar: desvalorização cambial impacta nos produtos que a Magalu vende. Os componentes eletrônicos são todos dolarizados. 2) Falta de semicondutores na indústrias mundiais: afetando tanto a indústria de eletroeletrônicos como a indústria de carros. Consequentemente, os preços desses produtos ficam mais elevados e as margens menores. 3) Decréscimo da renda média brasileira (e aumento do desemprego): Magalu atende um público classe B, C e D. Com o fim do auxílio emergencial, o poder de compra dessa população (especialmente pras classes C e D) diminuiu consideravelmente Por outro lado: Excelente empresa Benchmark do setor Gestão excelente Focada em tecnologia, digitalização das operações, omnichannel, e-commerce, marketplace Magalu investindo pesado em logística Estão constantemente em busca de aquisições A questão macroeconômica é justamente o maior ponto negativo Em termos de múltiplos ela continua muito mais cara do que outras empresas do setor Veredito: Ela esperaria um sinal de melhora no setor (e no cenário econômico) antes de aportar na Magalu Highlights MGLU3 Em dois anos a MGLU dobrou as vendas totais, superando a maior base de comparação da sua história Vendas totais cresceram 12% no 3T21 (103% em dois anos), atingindo R$13,8 bilhões E-commerce cresceu 22% no 3T21 (204% em dois anos), atingindo R$10,0 bilhões Marketplace atingiu R$3,5 bilhões em vendas, crescendo 67% no 3T21 (310% em dois anos) Volume total de pagamentos (TPV) cresceu 99% no 3T21, atingindo R$18,5 bilhões EBITDA ajustado atingiu R$351,0 milhões no 3T21 (margem de 4,1%) Lucro líquido de R$143,5 milhões no 3T21 (ajustado de R$22,6 milhões) Posição de caixa líquido ajustado de R$6,8 bilhões e de caixa total ajustado de R$9,1 bilhões Magalu é uma empresa que diversifica as linhas de receita E tem uma boa governança (Magalu ganhou recentemente um prêmio de Great Place to Work) Disclaimer: Cuidado com o viés de framing O viés do framing diz respeito a como as informações são apresentadas pra gente. Exemplo: “Este investimento tem 10% de dar certo” é diferente de “Este investimento tem 90% de chance de dar errado” As duas frases dizem a mesma coisa, mas a forma como é apresentada a primeira faz com que o investimento soe melhor do que a segunda. Onde isso acontece muito? Nos relatórios das empresas, PRINCIPALMENTE nos releases de resultados. Por isso, vamos olhar os múltiplos de MGLU3 P/L de MGLU3 = 53,42 Em 54 anos, o investidor teria o valor de volta através de lucro. Porém, olhando para o PEG Ratio... Lucro Líquido MGLU3: 2020: 391,71M 2019: 921,83M 2018: 597,43M 2017: 389,02M 2016: 86,57M CAGR Lucro (4A): 45,85% PEG Ratio = P/L / CAGR = 1,16 Há muito pra ser dito de Magalu (MGLU3). Por isso, aprofundei minha análise nos demais indicadores e tirei minhas próprias conclusões em relação ao preço de Magalu. Conto mais no vídeo de hoje...